Cannabis-Lieferkette steht vor Krise durch steigende Verschuldung

Die Cannabisbranche hat mit einer schweren Finanzkrise zu kämpfen, die auf unkontrollierte Außenstände (AR) zurückzuführen ist, die auf über $2,24 Milliarden angestiegen sind. Diese alarmierende Zahl basiert auf Daten der CannaBiz Credit Association, einer Plattform, die sich auf Cannabis-Kreditauskünfte spezialisiert hat. Das Problem ist in den letzten vier Jahren still und leise eskaliert und betrifft vor allem Unternehmen in Kalifornien, Michigan und Massachusetts.

Kalifornien hat derzeit mit $777 Mio. die meisten ausstehenden Forderungen, gefolgt von Michigan mit $231 Mio. und Massachusetts mit $144 Mio.. Einige Bundesstaaten melden, dass mehr als 30% ihrer Forderungen überfällig sind, eine Quote, die in einer Branche, in der die Liquidität bereits eine Herausforderung darstellt, ein erhebliches Risiko darstellt.

In der Vergangenheit beruhten Cannabis-Transaktionen häufig auf den für den herkömmlichen Markt typischen Methoden der Nachnahme. Da die Unternehmen jedoch versuchen, ähnliche Zahlungsbedingungen wie in der konventionellen Industrie einzuführen, haben viele es versäumt, wesentliche Kreditprüfungen durchzuführen. Diese Verschiebung hat zu einem System geführt, das es Unternehmen ermöglicht, Bestände anzuhäufen, die sie sich nicht leisten können, was zu schleppenden Zahlungen oder Zahlungsausfällen führt.

Die Folgen dieses finanziellen Missmanagements zeigen sich in der Altersstruktur der Forderungen. Während 46% der Cannabis-AR aktuell sind (0-30 Tage), sind beunruhigende 24% - das entspricht über $529 Millionen - seit mehr als 91 Tagen überfällig. Diese Daten weisen auf einen kritischen Schwellenwert hin: Sobald die Rechnungen mehr als drei Monate ohne Zahlung sind, sinkt die Wahrscheinlichkeit der Eintreibung drastisch.

Insbesondere bleiben die Einziehungsquoten für Rechnungen innerhalb der ersten 30 Tage hoch, sinken danach aber erheblich. Nach 90 Tagen sinkt die Chance auf Einziehung auf unter 50% und nach zwei Jahren auf weniger als 10%. Derartige Störungen des Cashflows können für Unternehmen verheerend sein, insbesondere für solche, die mit geringen Gewinnspannen arbeiten. Ein Unternehmen mit einer Nettogewinnspanne von 25% müsste beispielsweise $40.000 an neuen Einnahmen generieren, um eine Abschreibung von $10.000 auszugleichen, was zu einer großen Einnahmelücke führt, die das Überleben des Unternehmens gefährden kann.

Da immer mehr Mittel in überfälligen Forderungen gebunden sind, haben Cannabisunternehmen weniger Geld für Wachstum, Marketing oder Produktentwicklung zur Verfügung. In dem Bemühen, die Einnahmen zu steigern, greifen viele auf weitere Kredite zurück, was das Problem noch verschärft. Um diesem Trend entgegenzuwirken, müssen die Unternehmen solide Verfahren zur Kreditwürdigkeitsprüfung einführen. Wer grundlegende Kreditprüfungen durchführt, hat 60% seltener Probleme mit dem Inkasso.

Gründliche Kreditwürdigkeitsprüfungen sind unerlässlich. Banken verlangen eine umfassende Due-Diligence-Prüfung, bevor sie Kredite vergeben, und Cannabisunternehmen sollten diesem Beispiel folgen. Wenn der Markt reift, werden diejenigen, die finanzielle Transparenz und Risikomanagement in den Vordergrund stellen, wahrscheinlich zu den Branchenführern gehören.

Der Cannabissektor befindet sich an einem entscheidenden Punkt. Betreiber, die die Anzeichen einer finanziellen Belastung ignorieren, riskieren nicht nur Umsatzeinbußen, sondern gefährden ihr gesamtes Geschäft. Die Erstellung solider Kreditprotokolle ist nicht nur ratsam, sondern für das Überleben in diesem sich entwickelnden Markt notwendig.