Aurora Cannabis hat ein st\u00e4rker als erwartetes viertes Quartal f\u00fcr das Gesch\u00e4ftsjahr 2024 gemeldet, so Roth Capital-Analyst Bill Kirk. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens f\u00fcr das Quartal \u00fcbertraf die Erwartungen, obwohl die Reaktion des Aktienmarktes aufgrund von Bedenken \u00fcber eine Verlangsamung des sequenziellen Wachstums weniger positiv ausfiel.<\/p>\n\n\n\n
In einer Notiz vom 19. Juni bekr\u00e4ftigte Kirk sein \"neutrales\" Rating f\u00fcr Aurora Cannabis und passte sein 12-Monats-Kursziel von $8 auf $7 an. Er hob die beeindruckende Margenexpansion und den schuldenfreien Status des Unternehmens hervor sowie seine F\u00fchrungsrolle auf den internationalen M\u00e4rkten f\u00fcr medizinischen Cannabis. Dennoch \u00e4u\u00dferte sich Kirk besorgt \u00fcber eine Verlangsamung der Rentabilit\u00e4t.<\/p>\n\n\n\n
Aurora Cannabis erzielte im vierten Quartal einen Nettoumsatz von $90,5 Millionen und \u00fcbertraf damit die Konsenssch\u00e4tzung von $88,8 Millionen und den Umsatz des Vorquartals von $88,2 Millionen. Das Unternehmen meldete auch ein bereinigtes EBITDA von $16,7 Millionen und \u00fcbertraf damit die Konsenssch\u00e4tzung von $15,2 Millionen. Bemerkenswert ist, dass das bereinigte EBITDA des vorangegangenen Quartals von $23,1 Mio. auf $19,4 Mio. angepasst wurde. Obwohl dies einen R\u00fcckgang gegen\u00fcber dem Rekordquartal darstellt, \u00fcbertrifft Auroras Leistung immer noch die vieler anderer Unternehmen der Branche.<\/p>\n\n\n\n
Die Bruttomarge verbesserte sich von 61% auf 62%, obwohl die Vertriebskosten von $13,1 Mio. auf $15,5 Mio. und die allgemeinen und administrativen Kosten von $23,7 Mio. auf $28,6 Mio. stiegen. Kirk rechnete damit, dass die einmaligen Kosten im Zusammenhang mit dem australischen Gesch\u00e4ft sinken w\u00fcrden, merkte aber an, dass die Kosten f\u00fcr Getr\u00e4nke und die Arbeitskosten weiterhin die allgemeinen Verwaltungskosten beeinflussen k\u00f6nnten.<\/p>\n\n\n\n
Mit Blick auf die Zukunft erwartet Aurora im ersten Quartal des Gesch\u00e4ftsjahres 2025 einen geringeren Nettoumsatz und ein geringeres EBITDA, was in erster Linie auf einen schw\u00e4cheren internationalen Umsatzmix zur\u00fcckzuf\u00fchren ist, der durch politische \u00c4nderungen in Polen beeinflusst wird. Der Umsatz mit medizinischem Cannabis stieg im Jahresvergleich um 49%, verzeichnete jedoch einen leichten R\u00fcckgang von 1% gegen\u00fcber dem Vorquartal. Das signifikante internationale Wachstum von 114% im Jahresvergleich in M\u00e4rkten wie Deutschland, Australien, Polen und Gro\u00dfbritannien war eine treibende Kraft, w\u00e4hrend der Umsatz in Kanada um 1% stieg.<\/p>\n\n\n\n
Die bereinigte medizinische Bruttomarge des Unternehmens stieg auf 70% von 69% im dritten Quartal. Aurora konzentriert sich weiterhin auf die Belieferung des kanadischen Marktes, um von den margenst\u00e4rkeren internationalen medizinischen M\u00f6glichkeiten zu profitieren. Im Gegensatz dazu sank der Umsatz mit Cannabis f\u00fcr Konsumenten im Jahresvergleich um 20% und im Quartalsvergleich um 18%, w\u00e4hrend der Umsatz mit Pflanzenvermehrung in einem saisonal schwachen Quartal im Jahresvergleich um 28% stieg.<\/p>\n\n\n\n
Medizinische Produkte machten 75% des Gesamtumsatzes und 88% des Bruttogewinns aus, was einen leichten R\u00fcckgang gegen\u00fcber dem Vorquartal bedeutet. Kirk merkte an, dass Auroras F\u00e4higkeit, Good Manufacturing Practices (GMP) in internationalen M\u00e4rkten zu nutzen, zuk\u00fcnftige Wachstumsm\u00f6glichkeiten bietet, insbesondere in Australien, Deutschland, Polen und Neuseeland. Er betonte, dass der kanadische Markt, angef\u00fchrt von Aurora, die hochwertige internationale Nachfrage effektiv abdeckt.<\/p>\n\n\n\n
Im Gesch\u00e4ftsjahr 2025 erwirtschaftete Aurora ein bereinigtes EBITDA von $51,1 Millionen bei einem Gesamtumsatz von $343,3 Millionen. Kirk prognostiziert einen Anstieg dieser Zahlen f\u00fcr das Gesch\u00e4ftsjahr 2026 auf $69,3 Millionen EBITDA bei einem Umsatz von $395,2 Millionen. W\u00e4hrend er die derzeitige EBITDA-Rentabilit\u00e4t und die Bewertung von weniger als dem Zweifachen des Unternehmenswertes im Verh\u00e4ltnis zum Umsatz ansprechend findet, warnte er, dass das k\u00fcnftige Wachstum von Gesetzes\u00e4nderungen abh\u00e4ngt, auf die Aurora keinen Einfluss hat.<\/p>\n\n\n\n
Trotz der Herausforderungen auf dem kanadischen Markt f\u00fcr medizinische Produkte f\u00fcr Erwachsene profitiert Aurora derzeit von der Stabilit\u00e4t des kanadischen Marktes f\u00fcr medizinische Produkte, w\u00e4hrend das Unternehmen gleichzeitig nach profitablen internationalen medizinischen Projekten sucht. Kirk kam zu dem Schluss, dass der kanadische Markt zwar kein langfristiges Wachstum bietet, die j\u00fcngste Preisstabilisierung und Auroras solider Marktanteil im medizinischen Sektor jedoch eine zuverl\u00e4ssige Grundlage f\u00fcr das Unternehmen bilden.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Aurora Cannabis hat ein st\u00e4rker als erwartetes viertes Quartal f\u00fcr das Gesch\u00e4ftsjahr 2024 gemeldet, so Roth Capital-Analyst Bill Kirk. Das Unternehmen hat...<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":8654,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[46],"tags":[298,2551,1854],"class_list":["post-8656","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-industry","tag-aurora","tag-ebitda","tag-financials"],"yoast_head":"\n