Aurora Cannabis, productor canadiense de cannabis, ha visto subir sus acciones 30% en lo que va de año, impulsadas por los positivos resultados fiscales del tercer trimestre de 2025. La empresa registró unos beneficios y unas ventas que superaron las expectativas de los analistas, lo que refleja su sólida posición en el sector del cannabis medicinal, en plena evolución.
En el tercer trimestre, los ingresos de Aurora por cannabis medicinal alcanzaron los C$68,1 millones, lo que supone un aumento de 51% respecto al año anterior. Este segmento constituye ahora más de 75% de los ingresos totales de la empresa, lo que pone de relieve su orientación estratégica hacia el cannabis medicinal. En particular, las ventas de los mercados internacionales se duplicaron con creces, alcanzando los 1.440,9 millones de PTT, con un crecimiento importante en regiones como Australia, Alemania, Polonia y el Reino Unido. Esta expansión es crucial, ya que Aurora se enfrenta a una competencia cada vez mayor en el mercado canadiense.
La mejora de las ventas de la empresa contribuyó a un margen bruto ajustado de 74% en el segmento médico, frente a las 63% del año anterior. Este crecimiento de los márgenes se debe al aumento de los precios de venta, la reducción de costes y la mejora de la eficiencia de la producción, lo que ha permitido a Aurora obtener beneficios tras las pérdidas del año anterior.
De cara al futuro, Aurora anticipa un crecimiento continuo en las ventas internacionales de cannabis medicinal en el próximo trimestre fiscal, alineándose con las proyecciones de que el mercado mundial de cannabis medicinal superará los $130 mil millones para 2032 debido a la creciente aceptación para usos terapéuticos.
Sin embargo, al negocio del cannabis recreativo de Aurora no le ha ido tan bien. Los ingresos de este segmento han disminuido, principalmente debido al aumento de la competencia y a los retos normativos en Canadá, que han afectado al poder de fijación de precios y a la diferenciación de la marca. En respuesta, Aurora ha reducido su participación en el mercado de consumo cerrando instalaciones de bajo rendimiento y recortando puestos de trabajo para dar prioridad a la rentabilidad en el segmento médico.
El mercado del cannabis sigue siendo competitivo, con otras empresas como Canopy Growth y Tilray Brands que también persiguen la expansión internacional y estrategias de reducción de costes. A medida que Aurora refuerce su presencia en los mercados internacionales, podría tener que hacer frente a una mayor competencia de estas empresas, lo que podría dar lugar a una mayor consolidación del sector.
En lo que va de año, las acciones de Aurora han superado al sector del cannabis en general, que ha registrado un aumento del 5%. Los analistas han mantenido estables sus estimaciones de beneficios por acción para 2025 y 2026, lo que indica una perspectiva prudente para la empresa.
Es posible que los inversores interesados en Aurora Cannabis quieran aplazar la compra de más acciones hasta que la empresa publique sus resultados del cuarto trimestre fiscal, que arrojarán más luz sobre la sostenibilidad de su crecimiento internacional y el potencial de expansión continua de los márgenes a pesar de los retos en el segmento de consumo.
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